放大招！1.5万亿利好释放，铁矿突破800元关口，市场情绪高

01 地方政府计划发行1.5万亿元特殊再融资债券

地方政府或将发行1.5万亿元特殊再融资债券，以帮助包括天津、贵州、云南、陕西和重庆等12个偿债压力较大的省份和地区偿还债务。央行或将设立应急流动性金融工具(SPV)，通过这一工具给地方城投提供流动性，利率较低，期限较长。

分析师观点：前期各地政府已经上报建制县隐性债务风险化解试点方案，监管部门已初步批复方案及额度，特殊再融资债券或在下半年重启发行。配合财政的再融资债券，将一定程度上支持城投平台化解当下的流动性风险，增加地方财政逆周期政策的空间，更好实现稳增长。

02 近六成房企不拿地

2023年上半年地市稍好的热点城市，近期频现降温迹象。深圳8月以来进行的两次土拍均出现流拍地块，杭州近期出现年内首次流拍。房企投资信心仍旧低迷，今年前7个月，仅35家房企新增货值过百亿，仍有近六成百强房企尚未拿地。

分析师观点：今年房地产市场持续低迷，房企融资和债务到期情况仍不乐观，融资金额处于低位，到期债务处于高位。近期多家头部房企爆出债务违约风险，进一步引发市场对金融风险的担忧，依旧为拖累国内经济的首要原因。

03 矿业巨头营收利润均低于预期

矿业巨头必和必拓集团营收和利润未达到预期。全年收入为538.2亿美元，同比下降17%；全年利润下降37%，低于分析师预期。原因是中国经济陷入困境，对铁矿石和其他大宗商品的需求造成压力。该矿业公司对中国的增长轨迹持谨慎态度。

分析师观点：必和必拓表示，中国的大宗商品需求仍保持“相对强劲”，但长期情况不太明朗。国内房地产新开工及固定资产投资仍对钢材需求造成明显拖累。随着刺激政策不断落地实施，下半年，特别是房地产行业有望走出底部区间，叠加原料价格长期向弱趋势，利好钢价走势。